廿三里镇位于义乌市东北部，因距离义乌市区、东阳市区、义乌苏溪镇均为23华里，故名廿三里镇。1949年5月建政为廿三里乡，1955年将何宅、陶店、东陈3个乡并入廿三里乡。1958年大办人民公社时，成立廿三里管理区，隶属廿三里人民公社。1961年对原廿三里公社进行调整，同时将廿三里管理区和东城管理区合并为廿三里人民公社。1983年改称为廿三里乡。 1992年原义东区撤区扩镇并乡，原义东区所属平畴乡、青口乡、下骆宅乡、尚经乡撤并为青口镇和下骆宅镇。原华溪乡和廿三里镇合并为廿三里镇。2001年行政区划调整，廿三里镇按原来的行政区划不变。
    廿三里镇历史悠久，早在五六千年前的新石器时代，人类的祖先就已经在这里生活劳作，繁衍生息。当地人外出经商的历史也是相当悠久。据《义乌县志》记载，清乾隆年间，廿三里就有人于每年冬春农闲季节，肩挑货郎担，手摇拨浪鼓，走街串巷，外出敲糖换鸡毛。
    廿三里的货郎担，到了20世纪80年代开始转为 坐地经营，廿三里集市也就成了小商品的世界。当廿三里的羊肠小街挤不下南来北往的客商时，小商品市场开始向义乌县城的湖清门延伸，而后经过四次易址、六次扩建，终于发展成了闻名遐迩的“华夏第一市”——义乌“全国小商品市场”。可以说，廿三里镇是义乌“全国小商品市场”真正的发源地。